Ryzyka walutowe pojawiają się wszędzie tam, gdzie mamy do czynienia z obcymi walutami. Inwestowanie w takie aktywa (na przykład na rynku Forex), ale także eksport lub import towarów przez przedsiębiorstwo do lub z innego kraju – tu właśnie pojawia się ryzyko walutowe. Jak je obliczyć i w jaki sposób się przed nim chronić?

Ryzyko walutowe – co to jest?

Obecność na rynku – czy to poprzez inwestowanie, czy też handel na skalę międzynarodową – wiąże się z różnymi rodzajami ryzyka. Jednym z nich są niepewności dotyczące zmieniających się kursów walut. Ryzyko walutowe ma miejsce, gdy inwestycja w obcej walucie lub eksport do obcego kraju mogą potencjalnie stracić na wartości w momencie, gdy waluta tego kraju również traci na wartości.

Ryzyko kursu walutowego wskazuje więc, że inwestor lub firma działająca na globalnym rynku może realnie stracić w związku z wahaniami kursów walut. Wartości inwestycji mogą spadać (lub też wzrastać) z powodu zmian wartości walut, którymi operujemy. Ten przypadek dotyczy inwestorów i firm, którzy zaangażowani są w handel międzynarodowy.

Gdzie występują ryzyka walutowe?

Z ryzykiem walutowym mamy do czynienia w bardzo wielu sytuacjach na rynkach międzynarodowych. Przede wszystkim, pojawia się ono wtedy, gdy firma prowadzi transakcje w walutach obcych. Wtedy to wahania i zmienności kursów walut mogą wpływać bezpośrednio na finanse przedsiębiorstwa, a także jego konkurencyjność. Dlatego tak ważne jest przyjęcie odpowiednich strategii zabezpieczających, które będą chronić interesy firmy.

Ryzyko walutowe dotyczy także w dużym stopniu inwestorów. W ich przypadku nieoczekiwane wahania kursów mogą obniżyć wartość inwestycji lub nawet doprowadzić do realnych strat. Należy jednak dodać, że nierzadko, np. na dynamicznym rynku Forex, to właśnie dzięki ryzyku walutowemu można wygenerować duże zyski.

Przykład ryzyka walutowego dla inwestora: kupujesz akcje na rynku amerykańskim denominowane w dolarach i wykazują one wzrost 10%. W tym samym czasie dolar traci jednak 10% w stosunku do złotego. Gdyby wyprzedać pozycję i zamienić fundusze z powrotem na złotówki, transakcja wyszłaby na zero.

Ponadto, gdy w portfelu masz inwestycję w walucie, która ma lepsze wyniki niż złotówka, może to zwiększyć Twoje zwroty. Jeżeli akumulujesz natomiast inwestycje w walucie, która wykazuje słabszy kurs niż złotówka, może to obniżyć Twój zysk.

Jak kontrolować ryzyko walutowe?

Ryzyka walutowego nie można całkowicie wyeliminować, jednak są sposoby, aby je znacznie ograniczać. Poniżej wymieniamy najistotniejsze elementy prawidłowego zarządzania ryzykiem wynikającym ze zmian kursów walut:

• Hedging walutowy– wykorzystanie opcji oraz kontraktów futures i forward do zabezpieczenia swojej pozycji. Dzięki takim rozwiązaniom z góry ustala się przyszły kurs wymiany waluty lub po prostu znacznie minimalizuje straty wynikające z fluktuacji na rynku. Choć zabezpieczenie eliminuje straty, to uniemożliwia też zarabianie w przypadku, gdy zmiany kursów są dla Ciebie korzystne.
• Hedging naturalny – minimalizowanie ekspozycji na zmienności kursowe bez korzystania z instrumentów finansowych. Dotyczy to w szczególności firm, które mogą próbować dopasować wpływy i wydatki w tej samej walucie, np. otwierając oddział zagraniczny czy zaciągając kredyt w wybranej obcej walucie.
• Dywersyfikacja walutowa– inwestowanie w waluty lub też prowadzenie działalności tak, aby nie uzależniać się od konkretnej waluty. Zróżnicowany portfel sprawia, że zmiany zachodzące np. na euro czy dolarze nie wpływają tak bardzo na ogólny wynik finansowy.

Do zastosowania każdej ze strategii zabezpieczających niezbędne jest w pierwszej kolejności zmierzenie ryzyka walutowego. Pomiar ekspozycji na straty pozwala bowiem łatwiej kontrolować ryzyko kursowe.

Umiejętne zarządzanie ryzykiem może Ci pomóc w skuteczniejszym zabezpieczeniu inwestycji przed różnego rodzaju zawirowaniami na rynku. Chronisz w ten sposób przepływy pieniężne, lepiej prognozujesz finanse, a także wykazujesz większe zrozumienie wpływu wahań kursów walut na Twoje inwestycje. Warto pamiętać, że tego typu ryzyka dotyczą praktycznie każdej firmy działającej na arenie międzynarodowej, a także każdego inwestora, który obraca się na rynku globalnym.

Jeśli chcesz łatwiej poruszać się po świecie inwestycji i skuteczniej osiągać zamierzone cele – koniecznie dołącz do platformy e-learningowej AvaTrade School. Tutaj zyskasz dostęp do wielu godzin bezpłatnych nagrań dotyczących inwestycji, a także dowiesz się więcej o rozsądnym podejściu do tradingu!

Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniana w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.