Znana inwestorka wykręciła w listopadzie rekordową stopę zwrotu. Zarządzany przez nią fundusz pobił rynek z wynikiem ponad 3-krotnie wyższym od S&P 500. Czy to powrót do spekulacyjnej manii?
Rekordowy wynik funduszu ARK Innovation ETF
Legendarny już fundusz ARK Innovation (ARKK) po świetnym okresie w czasie pandemii w ostatnim czasie osiągał dość słabe wyniki. Na tyle kiepskie, że lepiej radził sobie rynkowy benchmark, indeks Nasdaq 100. Wygląda na to, że spektakularna passa wróciła.
Listopad przyniósł bowiem prawdziwą eksplozję notowań ARK Innovation. W tym miesiącu, stopa zwrotu osiągnęła rekordowe 31%.Jednocześnie, Nasdaq 100 i S&P 500 wzrosły odpowiednio o 11% i 8,9%.
Zatem, ARKK poradził sobie lepiej o 20 punktów procentowych niż Nasdaq i ponad 22 sprawniej niż benchmark S&P 500.
Zdaniem ekspertów, inwestorzy mają nadzieję, że Stany Zjednoczone będą w stanie rozpocząć obniżanie stóp procentowych w 2024 roku. To napędziło zyski akcji. Oczywiście, hossa spółek technologicznych również trwa w najlepsze.
Wprawieni inwestorzy bez wątpienia kojarzą fundusz ARK Innovation. Ten konkretny ETF skupia się inwestycjach w innowacyjne firmy, które działają w obszarach takich jak sztuczna inteligencja, technologie przyszłości, biotechnologia czy energia. ARKK stawia na lokowanie kapitału w spółki, które mają potencjał znaczącego wzrostu i dokonania realnej zmiany w swoich branżach.
Listopadowy wynik ARKK przypomina miesięczne stopy zwrotu , które Cathie Wood, założycielka funduszu, regularnie wykręcała w 2020 roku. Jednak to zeszły miesiąc okazał się rekordowy.
Inwestorzy na razie ostrożni z wpłatami pieniędzy
Oczywiście, rekordowy miesiąc ARKK można zinterpretować jako w dużej mierze efekt odbicia z niskich poziomów. Przypomnijmy, że kurs tego funduszu jest jest nadal o 70% niżej od szczytu z lutego 2021 roku. W tym samym okresie Nasdaq Composite zyskał około 15%.
Pokaźne stopy zwrotu i hossa w branży nie przyciągnęła inwestorów w tak dużym stopniu jak przed trzema laty. Napływ kapitału do funduszu wypadł dość blado. ARKK przyciągnął w listopadzie zaledwie 150 mld USD.
To dość marny wynik, gdy zestawi się go z 1 mld USD miesięcznie przepływów do ARKK w okresie szczytu pandemii.
Nawet w ubiegłym roku, kiedy cena funduszu spadła o 67%, inwestorzy nadal zdołali wpłacić do funduszu 1,29 mld USD netto. Tymczasem, 2023 rok może okazać się pierwszym w historii ARK Innovation rocznym odpływem kapitału netto.
Inne ETF ze stajni Cathie Wood również nie przyciągają zainteresowania inwestorów. Od początku roku każdy fundusz z grupy ARK Investment Management odnotował odpływy.
„Inwestorzy są przerażeni doświadczeniami z ostatnich kilku lat. Potrzeba będzie długiego okresu utrzymujących się lepszych wyników funduszu, aby inwestorzy powrócili masowo do ARK Innovation” – zauważył Nate Geraci, prezes ETF Store.
Tekst przygotował FXMAG
