Zastanawiasz się, co to jest swap i czym dokładnie są punkty swapowe? Swap points to w dużym skrócie różnica między stopą procentową na rynku lokalnym a stopą procentową na rynku międzynarodowym. Jeśli planujesz średnio lub długoterminową inwestycję, koniecznie sprawdź, w jaki sposób naliczane są swapy. Bez tej wiedzy narażasz się na duże straty!

Swap – co to jest?

Swapy finansowe to rodzaje umów (instrumentów finansowych pochodnych) zawieranych pomiędzy stronami transakcji, które pozwalają na wymianę określonych kwot (przepływów pieniężnych) w przyszłości. To bardzo popularny rodzaj transakcji, który pojawia się na rynku walutowym i podczas handlu kontraktami na różnice kursowe (CFD). Swap to ważny element rynku Forex – jest to operacja między brokerem a klientami, która polega na kompensowaniu różnicy pomiędzy stopami procentowymi dla różnych walut.

Owa kompensacja przeprowadzana jest automatycznie na zakończenie każdej sesji, czyli podczas tzw. rolowania. W tym momencie rozliczane są punkty swapowe. Ich zmieniająca się często wielkość podawana jest w oficjalnych komunikatach na stronach brokera.

Swap pojawia się więc w momencie, gdy inwestorzy przeprowadzają długoterminowe inwestycje. Jest on wtedy swego rodzaju kosztem przeprowadzania obrotu pieniądzem. Swap points nie są naliczane podczas tworzenia krótkich pozycji, które są zamykane jeszcze tego samego dnia.

Po co stosuje się kontrakty swap? Przede wszystkim po to, aby ograniczyć ryzyka związane z wymianą walutową lub zmieniającymi się stopami procentowymi. Na rynku Forex swapy to zazwyczaj po prostu dodatkowy koszt związany z przetrzymaniem pieniędzy przez noc.

Punkty swapowe – co to jest?

Skoro swap jest rodzajem umowy i opłaty związanej z wymianą walut, czym zatem są punkty swapowe? Punkt swapowe to różnica między stopą procentową w danym kraju, a stopą procentową obowiązującą na rynku międzynarodowym. Brokerzy mają własne tabele punktów swap na pary walutowe, kontrakty CFD czy kryptowaluty, z którymi należy się zapoznać przed wejściem na rynek.

W Polsce punkty swapowe są doliczane do otwartej pozycji lub odliczane od niej zazwyczaj między 23:00 a 00:00. Podaje się je w punktach, które przelicza się według wielkości danych pozycji. Warto pamiętać, że najczęściej w środę następuje też tzw. potrójny swap. Swap jest tu naliczany za trzy dni z góry (za aktualny dzień i dwa dni weekendu).

Tak jak wspominaliśmy wcześniej, punkty swapowe dotyczą inwestorów długoterminowych, którzy chcą utrzymywać pozycje przez kolejne dni, tygodnie czy miesiące. Day traderzy unikają tych opłat.

Swap może być dodatni lub ujemny. Dodatni swap polega na doliczeniu przez brokera punktów swapowych do danej transakcji (powiększa się więc zysk z danej transakcji). Ujemny natomiast sprawia, że od zysków odliczane są punkty swapowe. Może się to przełożyć na niższą rentowność transakcji lub nawet realną stratę.

Punkty swapowe – jak liczyć?

Jak obliczyć koszt utrzymania pozycji na parach walutowych, czyli punkty swapowe? Na przykład dzięki ogólnodostępnym kalkulatorom Forex. Można też wykonać obliczenia według poniższego wzoru:

Swap = (jeden punkt/kurs wymiany) * wielkość transakcji * wartość swap w punktach (wartości te są podawane w tabelach dla poszczególnych pozycji)

W praktyce nie trzeba jednak każdorazowo obliczać wartości swapu. Brokerzy bardzo często udostępniają bowiem pola z wartościami swap – przy otwieraniu nowych pozycji wyświetla się więc od razu potencjalna liczba punktów swapowych dla poszczególnych instrumentów finansowych. Wartość zmienia się w zależności od wielkości pozycji. Im będzie ona większa, tym więcej punktów swapowych będzie naliczonych.

Punkty swapowe – możliwości i ryzyka

Punkty swapowe dla inwestorów na Forex mogą generować zarówno zyski, jak i straty.

Zyski i zarobek pojawiają się w momencie, gdy punkty swap są doliczane do konta inwestora na koniec dnia. Ma to miejsce, gdy trader znajdzie parę walutową, na której pozycja długa lub krótka dają możliwość otrzymania dodatkowych punków swapowych. Po zawarciu takiej transakcji i przetrzymaniu jej odpowiednio długo (minimalnie do kolejne sesji!), inwestor może liczyć na zwroty.

Warto wiedzieć, że istnieją także liczne ryzyka związane z punktami swapowymi. Oto kilka przykładów:

• Rynek zaczyna podążać w kierunku przeciwnym do zajętej przez inwestora pozycji. W tej sytuacji istnieje ryzyko, że do konta nadal dopisywane są punkty swap, ale mogą one nie pokryć strat wynikających z niekorzystnych zmian na rynku.
• Następuje nagła zmiana punków swapowych z dodatnich na ujemne. Trader wchodził na rynek w korzystnej dla siebie konfiguracji, ale w związku ze zmianami stóp procentowych, zmieniły się także relacje między danymi parami walutowymi. Aby ustrzec się przed stratami związanymi ze zmianą koniunktury, należy śledzić tabele z aktualnie naliczanymi punktami swapowymi.
• Obniżenie wielkości naliczanych punktów swap. Kolejna sytuacja, gdy inwestor może stracić, polega na zmianie wielkości punktów swap. Trader otrzymuje wtedy mniejszy zwrot, niż pierwotnie zakładał.
• Spadek wielkości rachunku w długim terminie. Forex jest rynkiem ryzykownym, dlatego gdy przez dłuższy czas utrzymywane będą pozycje obciążane ujemnymi punktami – inwestor może zanotować wyraźne straty.

Punkty swapowe to albo koszt danej transakcji, albo (o wiele rzadziej) zysk tradera. Warto mieć to na uwadze podczas realizowania inwestycji.

Jeśli szukasz rzetelnych informacji dotyczących inwestowania, koniecznie odwiedź platformę e-learningową AvaTrade School! Dołączając do AvaTrade, zyskujesz dostęp do wielu wartościowych materiałów związanych z tradingiem. Korzystaj za darmo z wiedzy praktyków!

Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniania w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.