Dywidenda i stopa dywidendy to dwa ważne pojęcia dotyczące rynku inwestycji. Odnoszą się do konkretnych wypłat, jakich dokonuje spółka kapitałowa na rzecz swoich akcjonariuszy. Co warto wiedzieć o tej formie aktywów? Sprawdź w tekście!
Stopa dywidendy – co to jest?
Przed wyjaśnieniem, czym jest stopa dywidendy, warto poznać definicję samej dywidendy.
To określenie wiąże się ściśle z działalnością spółek kapitałowych, które zazwyczaj mają już ugruntowaną pozycję na rynku. Dywidenda jest częścią zysku netto takiej spółki, która przypada do wypłaty wspólnikom. Wypłata przyznawana jest odpowiednio do posiadanych przez nich akcji lub udziałów.
Drugie pojęcie związane z tą kwestią to stopa dywidendy. Co oznacza w praktyce? Ten ważny dla każdego inwestora współczynnik pozwala oszacować, która spółka może zaproponować lepsze zyski. Znając stopę dywidendy, można łatwo sprawdzić, ile procent przypadnie nam w ramach zainwestowanego kapitału. To prosty sposób na szybkie porównanie kilku przedsiębiorstw.
Choć sama dywidenda i stopa dywidendy są ciekawymi wskaźnikami, to jednak nie zawsze wskazują jednoznacznie, w które przedsiębiorstwo warto zainwestować. Warto pamiętać, że generowane zyski nie mogą być związane tylko z dywidendą, ale również ze wzrostem wartości samej spółki.
Stopa dywidendy– wzór Stopa dywidendy to iloraz dywidendy, jaki przypada na jedną akcję oraz ceny rynkowej tej pojedynczej akcji w danym momencie. Wartość wyrażana jest w procentach. Im wyższa stopa dywidendy, tym zazwyczaj większa opłacalność inwestycji. Należy jednak pamiętać, że każdy przychód od dywidendy jest opodatkowany w wysokości 19% tzw. podatkiem Belki. |
Stopa dywidendy – przykłady
Aby lepiej zrozumieć pojęcie stopy dywidendy, warto przeanalizować różne scenariusze na przykładowych liczbach:
- Spółka A wypłaca co roku dywidendy. Cena akcji spółki to obecnie 125 zł, a zapowiadana dywidenda wynosi 5 zł na akcję z wypracowanego zysku. Oznacza to, że stopa dywidendy wyniesie 4%.
- Spółka B także wypłaca dywidendy. Obecnie cena akcji to 390 zł. Dywidenda ma wynieść 30 zł na akcję. Tym samy stopa dywidendy to 7,6%.
- Spółka C również wypłaca dywidendy. Cena jej akcji sięga 100 zł, a prognozowana dywidenda to 9 zł na akcję. Stopa dywidendy w tym przypadku to 9%.
Co ciekawe, warto zwrócić uwagę, w jakim terminie kupuje się akcje danej spółki. Wysokość stopy zwrotu zależy bowiem od ceny akcji w konkretnym dniu. Może się więc okazać, że kupno akcji spółki A w jednym dniu to wspominane wyżej 125 zł, a w innym – np. 20 zł. Przy dywidendzie w wysokości 5 zł na akcję stopa dywidendy wyniesie w pierwszym przypadku 4%, a w drugim 25%.
Choć przykład jest mocno przerysowany, to jednak pokazuje, jak może zmieniać się stopa dywidendy.
Stopa wypłaty dywidendy i stopa dywidendy – interpretacja
Warto dodać, że stopa dywidendy to nie tylko konkretny zysk inwestorów, ale także informacja o spółce i jej polityce dywidendowej. Można pokusić się więc o obliczenie tzw. stopy wypłaty dywidendy, która pokazuje, jaka część zysku jest wypłacana ze spółki na rzecz akcjonariuszy lub udziałowców.
Stopa wypłaty dywidendy (Dividend Payout Ratio – DPR) to iloraz dywidendy na jedną akcję oraz zysku netto na jedną akcję. Warto zapamiętać, że niższy wskaźnik pokazuje, że spółka więcej środków przeznacza prawdopodobnie na rozwój. Im wyższy wskaźnik, tym więcej pieniędzy trafia z powrotem na rynek.
Warto dodać, że stopa wypłaty dywidendy jest często uzależniona od sytuacji danego przedsiębiorstwa. Zwykło się przyjmować, że spółki w fazie rozwoju wolą zatrzymywać środki w firmie, natomiast spółki dojrzałe wykazują większą tendencję do zwiększania DPR.
Rynkowa stopa dywidendy – skąd spółki czerpią środki na wypłaty?
Zagadnieniem, które warto przeanalizować na koniec w kontekście wypłaty dywidend i samej stopy dywidendy, jest kwestia finansowania tego typu wypłat. Dywidendy są zazwyczaj wypłacane z gotówki danej firmy.
Skąd firmy pozyskują środki na dywidendy? M.in. z:
- kapitału zapasowego,
- niepodzielonych dotąd zysków,
- kapitałów rezerwowych.
To pokazuje, że wypłatę dywidendy mogą przeprowadzać nawet podmioty, które w danym roku obrotowym zanotowały stratę!
Jedno z ważniejszych zagadnień inwestycyjnych to stopa dywidendy. Jak obliczyć ten współczynnik? Dzieląc dywidendę, jaka przypada na jedną akcję, przez cenę rynkową tej pojedynczej akcji. W dużym uproszczeniu: im wyższy jest ten wynik, tym lepszy zwrot z danej inwestycji.
Zarejestruj się w AvaTrade School!
Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniania w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.
