Margin call to wezwanie do uzupełnienia depozytu. Może być efektem m.in. nieudanej transakcji z wykorzystaniem dźwigni finansowej. W artykule szczegółowo opisujemy, co to jest Margin call oraz z czym wiąże się tego rodzaju wezwanie. Sprawdź!
Margin call – co to jest?
To pojęcie może spędzać sen z oczu wielu inwestorom. Mowa o margin call, czyli brokerskim wezwaniu wobec tradera, które dotyczy uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Gdy się pojawi, inwestor jest zobligowany do niezwłocznego pokrycia kwoty wykorzystanego depozytu – inaczej pozycja może zostać zamknięta. Margin call dotyczy zarówno inwestycji giełdowych, jak i transakcji z wykorzystaniem dźwigni finansowej na rynku Forex. Jak to działa w praktyce?
Pierwszym pojęciem, które warto poznać jest margin, czyli depozyt zabezpieczający. To kwota potrzebna do przeprowadzenia transakcji, która jest ułamkiem wartości całej inwestycji. Zazwyczaj margin podawany jest w procentach, np. 10% transakcji. Jeśli posiadasz 10 tys. zł i zajmujesz pozycję o wartości 10 tys. zł (z lewarem 1:10), to margin wyniesie 1 tys. zł (wspominane 10%). Warto wiedzieć, że ten zabezpieczony depozyt nie chroni przed stratą!
Posiadając konto typu margin, decydujesz się na rodzaj „pożyczki”, którą otrzymujesz od brokera, otwierając u niego konto. Przy wpłacie 1000 zł może to być np. drugi tysiąc, który pozwala inwestować łącznie 2000 zł. Korzystając z użyczonego kapitału, możesz zarówno zyskać dodatkowe środki, jak i zanotować stratę. Jeśli w wyniku inwestycji saldo na rachunku spadnie poniżej wspominanych 2000 zł, broker wystosuje margin call, czyli wezwanie do uzupełnienia kapitału. Warto wiedzieć, że konto margin call jest często wykorzystywane do gry na spadki.
Margin call jest zmienny w zależności od tego, na jakim poziomie ustawia go dany broker. Jego wprowadzenie ma na celu zabezpieczenie finansowe strony pożyczającej, ale z drugiej strony także ostrzeżenie inwestora o możliwych dalszych stratach.
Jak działa margin call – Forex. Czym jest stop out?
Kolejnym pojęciem, które warto poznać przy okazji omawiania margin call, jest stop-out. Stop out to następstwo margin call.
Ten mechanizm w praktyce chroni inwestorów przez debetem na rachunku. Podczas stop out broker zamyka stratne pozycje po cenie rynkowej. Robi to albo od razu na wszystkich pozycjach, albo po kolei (zaczynając od najbardziej stratnych).
Ten ruch ma na celu uratowanie choć części kapitału, który został zainwestowany, a jest zagrożony z powodu pojawienia się margin call.
W takiej sytuacji inwestorzy często stosują (szczególnie na rynku amerykańskim) hedging, czyli szybkie otwarcie kolejnych inwestycji – z nadzieją, że pozwolą one odrobić stratę. To oczywiście potęguje ryzyko i nie zawsze okazuje się dobrą strategią.
Dlaczego powstaje margin call?
Wezwanie do zapłaty pojawia się w określonych sytuacjach. Oto kilka głównych przyczyn powstawania margin call:
- brak wystarczających środków na koncie inwestora,
- ryzykowne inwestycje na niewielkim marginesie błędu,
- brak ustawienia zleceń typu stop loss, które częściowo chronią przed stratami,
- niedokładne monitorowanie swoich pozycji,
- zawieranie zbyt dużych jak na swoje możliwości transakcji,
- długie utrzymywanie pozycji stratnej,
- nadmierne użycie dźwigni finansowej.
Margin call – konsekwencje
Margin call to sytuacja niebezpieczna z kilku względów. Przede wszystkim trader, który dopuścił się margin call, staje się klientem wyższego ryzyka dla brokera. Aby chronić się przed kolejnymi negatywnymi skutkami takiej sytuacji, broker może sprzedać wszystkie papiery wartościowe inwestora lub zamknąć jego pozycje, tak aby uregulować powstałe długi.
Ponadto margin call pokazuje, że korzystanie z dźwigni finansowej to miecz obusieczny. Z jednej strony daje dostęp do ponadprzeciętnych zysków, z drugiej może generować wysokie straty. Dzieje się tak w przypadku dużych ruchów cenowych w kierunku odwrotnym do założeń tradera.
Margin call to konsekwencje finansowe. Lewarowanie na rynku Forex może pochłonąć nie tylko depozyt zabezpieczający, ale również znacznie więcej środków. Otrzymując wezwanie margin call, musisz albo wpłacić dodatkową sumę pieniędzy (depozyt), albo zlikwidować część swojej pozycji inwestycyjnej po aktualnej cenie.
Oczywiście nie każde korzystanie z konta margin musi prowadzić do margin call. Pożyczka od brokera (margin) może działać jak debet na koncie, z wykorzystaniem którego dokonujemy inwestycji. Procedurę można porównać np. do kupna mieszkania na wynajem, posiłkując się kredytem.
Dobrze wykorzystana marża może zwiększyć wartość naszego portfela, dać dostęp do waluty, jeśli akurat ta jest droga, ponadto pozwala inwestować w okazje rynkowe czy pożyczać drogą walutę i oddawać ją taniej. Powyższe sytuacje dają możliwość zarobku, gdy rynek idzie w kierunku, który zakładamy. W innym wypadku możliwe są straty.
Szukasz więcej informacji o maring call i Forex? Odwiedź platformę e-learningową AvaTrade School! Znajdziesz tam darmowe porady ekspertów, filmy instruktażowe i wiele innych bezpłatnych materiałów związanych z tradingiem. Zapisz się już teraz!
Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniania w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.
